President Biden het Woensdag 'n ooreenkoms aangekondig om Intel te voorsien van $8.5 miljard in direkte befondsing en $11 miljard aan lenings kragtens die CHIPS and Science Act.Intel sal hierdie befondsing gebruik vir sy wafer fabs in Arizona, Ohio, New Mexico en Oregon.Soos berig in ons Desember 2023-nuusbrief, verskaf die CHIPS-wet 'n totaal van $52,7 miljard se befondsing vir die Amerikaanse halfgeleierbedryf, insluitend $39 miljard in vervaardigingsaansporings.Voor Intel se toekenning het die CHIPS-wet reeds 'n totaal van $1,7 miljard aan GlobalFoundries, Microchip Technology en BAE Systems toegeken, volgens die Semiconductor Industry Association (SIA).
Vordering met befondsing ingevolge die CHIPS-wet was stadig, met die eerste toekenning wat meer as 'n jaar na die aanvaarding daarvan aangekondig is.As gevolg van die stadige uitbetaling, is sommige groot halfgeleier-fab-projekte in die Verenigde State vertraag.TSMC het ook probleme opgemerk om gekwalifiseerde konstruksiewerkers te vind.Intel skryf die vertragings deels toe aan die verlangsaming van verkope.
Ander lande het ook fondse bewillig om halfgeleierproduksie te bevorder.In September 2023 het die Europese Unie die European Chips Act aanvaar, wat €430 miljard (ongeveer $470 miljard) in openbare en private beleggings vir die halfgeleierbedryf bepaal.In November 2023 het Japan ¥2 triljoen (ongeveer $13 miljard) vir halfgeleiervervaardiging toegeken.Taiwan het in Januarie 2024 wetgewing ingestel om belastingaansporings vir halfgeleiermaatskappye te verskaf.In Maart 2023 het Suid-Korea 'n wetsontwerp goedgekeur om belastingaansporings te verskaf vir strategiese tegnologieë, insluitend halfgeleiers.China sal na verwagting 'n regeringsondersteunde $40 miljard-fonds stig om sy halfgeleierbedryf te subsidieer.
Wat is die vooruitsigte vir kapitaalbesteding in die halfgeleierbedryf (CapEx) vanjaar?Die CHIPS-wet het ten doel om kapitaalbesteding te stimuleer, maar die meeste van die impak sal eers na 2024 duidelik wees. Verlede jaar het die halfgeleiermark teleurstellend met 8,2% gedaal, wat daartoe gelei het dat baie maatskappye 'n versigtige benadering tot kapitaalbesteding in 2024 volg. Ons skat daardie totale halfgeleier CapEx in 2023 was $169 miljard, 'n 7% afname vanaf 2022. Ons voorspel 'n 2% afname in CapEx vir 2024.
Met die herstel van die geheuemark en die verwagte toename in die vraag van nuwe toepassings soos kunsmatige intelligensie, word verwag dat groot geheuemaatskappye kapitaalbesteding in 2024 sal verhoog. Samsung beplan om relatief plat besteding in 2024 op $37 miljard te handhaaf, maar het nie kapitaal gesny nie uitgawes in 2023. Micron Technology en SK Hynix het kapitaalbesteding in 2023 aansienlik verminder en beplan vir dubbelsyfergroei in 2024.
Die grootste gietery, TSMC, beplan om ongeveer $28 miljard tot $32 miljard in 2024 te bestee, met 'n mediaan van $30 miljard, 'n 6% afname vanaf 2023. SMIC beplan om kapitaalbesteding gelyk te hou, terwyl UMC beplan om met 10% te verhoog.GlobalFoundries verwag 'n vermindering van 61% in kapitaalbesteding in 2024, maar sal besteding oor die volgende paar jaar verhoog met die bou van 'n nuwe fabriek in Malta, New York.
Onder Geïntegreerde Toestelvervaardigers (IDM's) beplan Intel om kapitaalbesteding met 2% in 2024 tot $26,2 miljard te verhoog.Intel sal kapasiteit vir beide gieterykliënte en interne produkte verhoog.Texas Instruments se kapitaalbesteding bly min of meer gelyk.TI beplan om tot 2026 ongeveer $5 miljard per jaar te bestee, hoofsaaklik vir sy nuwe fabriek in Sherman, Texas.STMicroelectronics sal kapitaalbesteding met 39% verminder, terwyl Infineon Technologies met 3% sal verminder.
Samsung, TSMC en Intel, die drie grootste besteders, sal na verwagting teen 2024 verantwoordelik wees vir 57% van die halfgeleierbedryf se kapitaalbesteding.
Wat is die toepaslike vlak van kapitaalbesteding relatief tot die halfgeleiermark?Die wisselvalligheid van die halfgeleiermark is welbekend.Oor die afgelope 40 jaar het die jaarlikse groeikoers afgeneem van 46% in 1984 tot 32% in 2001. Terwyl die bedryf se wisselvalligheid met volwassenheid afgeneem het, het sy groeikoers die afgelope vyf jaar 26% bereik.Dit het in 2021 met 12% afgeneem en in 2019 met 12%. Halfgeleiermaatskappye moet hul kapasiteit vir die komende jare beplan.Die bou van 'n nuwe fabriek neem gewoonlik ongeveer twee jaar, met bykomende tyd wat nodig is vir beplanning en finansiering.Gevolglik verskil die verhouding van halfgeleierkapitaalbesteding tot die halfgeleiermark aansienlik, soos hieronder getoon.
2 --- Silikonkarbied: Op pad na 'n nuwe era van wafers
Die verhouding van halfgeleierkapitaalbesteding tot markgrootte het gewissel van 'n hoogtepunt van 34% tot 'n laagtepunt van 12%.Die vyfjaar gemiddelde verhouding val tussen 28% en 18%.Oor die hele tydperk van 1980 tot 2023 het kapitaalbesteding 23% van die halfgeleiermark uitgemaak.Ten spyte van skommelinge bly die langtermyn-tendens van hierdie verhouding redelik konsekwent.Op grond van verwagte sterk markgroei en 'n afname in kapitaalbesteding, verwag ons dat hierdie verhouding van 32% in 2023 tot 27% in 2024 sal daal.
Die meeste voorspellings voorspel halfgeleiermarkgroei in die reeks van 13% tot 20% vir 2024. Ons halfgeleierintelligensie voorspel 'n groei van 18%.As 2024 so sterk presteer as wat verwag is, kan maatskappye hul kapitaalbestedingsplanne mettertyd verhoog.Ons kan verwag om positiewe veranderinge in halfgeleierkapitaalbesteding in 2024 te sien.
Postyd: Apr-08-2024