Van 2021 tot 2022 was daar 'n vinnige groei in die wêreldwye halfgeleiermark as gevolg van die opkoms van spesiale eise as gevolg van die COVID-19-uitbreking. Die spesiale eise wat deur die COVID-19-pandemie veroorsaak is, het egter in die laaste helfte van 2022 geëindig en in 2023 in een van die ergste resessies in die geskiedenis beland.
Daar word egter verwag dat die Groot Resessie in 2023 sy laagtepunt sal bereik, met 'n omvattende herstel wat vanjaar (2024) verwag word.
Trouens, as mens na die kwartaallikse halfgeleierverskepings oor verskeie tipes kyk, het Logic reeds die piek wat deur die spesiale eise van COVID-19 veroorsaak is, oortref en 'n nuwe historiese hoogtepunt bereik. Daarbenewens sal Mos Micro en Analog waarskynlik historiese hoogtepunte in 2024 bereik, aangesien die afname wat deur die einde van die spesiale eise van COVID-19 veroorsaak is, nie beduidend is nie (Figuur 1).
Onder hulle het Mos Memory 'n beduidende afname ervaar, toe 'n laagtepunt in die eerste kwartaal (K1) van 2023 bereik en sy reis na herstel begin. Dit lyk egter of dit steeds 'n aansienlike hoeveelheid tyd verg om die piek van COVID-19-spesiale aanvraag te bereik. As Mos Memory egter sy piek oorskry, sal die totale halfgeleierverskepings ongetwyfeld 'n nuwe historiese hoogtepunt bereik. Na my mening, as dit gebeur, kan gesê word dat die halfgeleiermark ten volle herstel het.
As mens egter na die veranderinge in halfgeleierverskepings kyk, is dit duidelik dat hierdie siening verkeerd is. Dit is omdat, terwyl verskepings van Mos Memory, wat in herstel is, grootliks herstel het, verskepings van Logic, wat historiese hoogtepunte bereik het, steeds op uiters lae vlakke is. Met ander woorde, om die wêreldwye halfgeleiermark werklik te laat herleef, moet verskepings van logika-eenhede aansienlik toeneem.
Daarom sal ons in hierdie artikel halfgeleierverskepings en hoeveelhede vir verskillende tipes halfgeleiers en totale halfgeleiers analiseer. Vervolgens sal ons die verskil tussen Logic-verskepings en verskepings as voorbeeld gebruik om te wys hoe TSMC se verskepings van wafers agterbly ten spyte van vinnige herstel. Daarbenewens sal ons spekuleer oor waarom hierdie verskil bestaan en voorstel dat die volle herstel van die wêreldwye halfgeleiermark tot 2025 vertraag kan word.
Ten slotte, die huidige voorkoms van herstel in die halfgeleiermark is 'n "illusie" wat veroorsaak word deur NVIDIA se GPU's, wat uiters hoë pryse het. Dit lyk dus asof die halfgeleiermark nie ten volle sal herstel totdat gieterye soos TSMC volle kapasiteit bereik en Logic-verskepings nuwe historiese hoogtepunte bereik nie.
Halfgeleier Versendingswaarde en Hoeveelheid Analise
Figuur 2 beeld die tendense in verskepingswaarde en -hoeveelheid vir verskillende tipes halfgeleiers sowel as die hele halfgeleiermark uit.
Die verskepingsvolume van Mos Micro het in die vierde kwartaal van 2021 'n hoogtepunt bereik, in die eerste kwartaal van 2023 'n laagtepunt bereik en begin herstel. Aan die ander kant het die verskepingshoeveelheid geen beduidende verandering getoon nie en het dit byna onveranderd gebly van die derde tot die vierde kwartaal van 2023, met 'n effense afname.
Mos Memory se verskepingswaarde het vanaf die tweede kwartaal van 2022 aansienlik begin daal, in die eerste kwartaal van 2023 'n laagtepunt bereik en begin styg, maar eers in die vierde kwartaal van dieselfde jaar tot ongeveer 40% van die piekwaarde herstel. Intussen het die verskepingshoeveelheid tot ongeveer 94% van die piekvlak herstel. Met ander woorde, die fabrieksbenuttingskoers van geheuevervaardigers word beskou as nader aan volle kapasiteit. Die vraag is hoeveel DRAM- en NAND-flashpryse sal styg.
Logic se verskepingshoeveelheid het in die tweede kwartaal van 2022 'n hoogtepunt bereik, in die eerste kwartaal van 2023 'n laagtepunt bereik, toe herstel en 'n nuwe historiese hoogtepunt in die vierde kwartaal van dieselfde jaar bereik. Aan die ander kant het die verskepingswaarde in die tweede kwartaal van 2022 'n hoogtepunt bereik, toe gedaal tot ongeveer 65% van die piekwaarde in die derde kwartaal van 2023 en in die vierde kwartaal van dieselfde jaar onveranderd gebly. Met ander woorde, daar is 'n beduidende verskil tussen die gedrag van verskepingswaarde en verskepingshoeveelheid in Logic.
Die hoeveelheid analoogverskepings het in die derde kwartaal van 2022 'n hoogtepunt bereik, in die tweede kwartaal van 2023 'n laagtepunt bereik en sedertdien stabiel gebly. Aan die ander kant, na 'n hoogtepunt in die derde kwartaal van 2022, het die verskepingswaarde tot die vierde kwartaal van 2023 aangehou daal.
Laastens het die algehele halfgeleier-verskepingswaarde aansienlik gedaal vanaf die tweede kwartaal van 2022, 'n laagtepunt bereik in die eerste kwartaal van 2023, en begin styg, en herstel tot ongeveer 96% van die piekwaarde in die vierde kwartaal van dieselfde jaar. Aan die ander kant het die verskepingshoeveelheid ook aansienlik afgeneem vanaf die tweede kwartaal van 2022, 'n laagtepunt bereik in die eerste kwartaal van 2023, maar het sedertdien onveranderd gebly, teen ongeveer 75% van die piekwaarde.
Uit bogenoemde blyk dit dat Mos Memory die probleemarea is as slegs die verskepingshoeveelheid in ag geneem word, aangesien dit slegs tot ongeveer 40% van die piekwaarde herstel het. As ons egter 'n breër perspektief beskou, kan ons sien dat Logic 'n groot bron van kommer is, aangesien die verskepingswaarde, ten spyte van die bereiking van historiese hoogtepunte in verskepingshoeveelheid, gestagneer het op ongeveer 65% van die piekwaarde. Die impak van hierdie verskil tussen Logic se verskepingshoeveelheid en waarde blyk na die hele halfgeleierveld te strek.
Kortliks, die herstel van die wêreldwye halfgeleiermark hang af van of die pryse van Mos-geheue styg en of die verskepingshoeveelheid van Logic-eenhede aansienlik toeneem. Met DRAM- en NAND-pryse wat voortdurend styg, sal die grootste probleem die verhoging van die verskepingshoeveelheid van Logic-eenhede wees.
Vervolgens sal ons die gedrag van TSMC se verskepingshoeveelheid en waferverskepings verduidelik om spesifiek die verskil tussen Logic se verskepingshoeveelheid en waferverskepings te illustreer.
TSMC Kwartaallikse Versendingswaarde en Waferversendings
Figuur 3 illustreer TSMC se verkoopsverdeling per nodus en die verkoopstendens van 7nm en hoër prosesse in die vierde kwartaal van 2023.
TSMC posisioneer 7nm en verder as gevorderde nodusse. In die vierde kwartaal van 2023 het 7nm 17%, 5nm 35% en 3nm 15% uitgemaak, wat altesaam 67% van die gevorderde nodusse uitmaak. Daarbenewens het die kwartaallikse verkope van gevorderde nodusse sedert die eerste kwartaal van 2021 toegeneem, een keer in die vierde kwartaal van 2022 'n afname beleef, maar 'n laagtepunt bereik en weer in die tweede kwartaal van 2023 begin styg, en 'n nuwe historiese hoogtepunt in die vierde kwartaal van dieselfde jaar bereik.
Met ander woorde, as jy na die verkoopsprestasie van gevorderde nodusse kyk, presteer TSMC goed. So, hoe gaan dit met TSMC se algehele kwartaallikse verkoopsinkomste en waferversendings (Figuur 4)?
Die grafiek van TSMC se kwartaallikse verskepingswaarde en waferverskepings stem rofweg ooreen. Dit het 'n hoogtepunt bereik tydens die 2000 IT-borrel, gedaal na die 2008 Lehman-skok, en het voortgegaan om te daal na die bars van die 2018-geheueborrel.
Die gedrag na die piek van die spesiale vraag in die derde kwartaal van 2022 verskil egter. Die verskepingswaarde het 'n hoogtepunt van $20,2 miljard bereik, toe skerp gedaal, maar begin herstel nadat dit in die tweede kwartaal van 2023 'n laagtepunt van $15,7 miljard bereik het en $19,7 miljard in die vierde kwartaal van dieselfde jaar bereik het, wat 97% van die piekwaarde is.
Aan die ander kant het kwartaallikse waferverskepings 'n hoogtepunt van 3,97 miljoen wafers in die derde kwartaal van 2022 bereik, toe gekelder en 'n laagtepunt van 2,92 miljoen wafers in die tweede kwartaal van 2023 bereik, maar daarna onveranderd gebly. Selfs in die vierde kwartaal van dieselfde jaar, hoewel die aantal wafers wat verskeep is aansienlik afgeneem het vanaf die hoogtepunt, het dit steeds op 2,96 miljoen wafers gebly, 'n vermindering van meer as 1 miljoen wafers vanaf die hoogtepunt.
Die mees algemene halfgeleier wat deur TSMC vervaardig word, is Logic. TSMC se verkope van gevorderde nodusse in die vierde kwartaal van 2023 het 'n nuwe historiese hoogtepunt bereik, met algehele verkope wat herstel het tot 97% van die historiese piek. Kwartaallikse waferverskepings was egter steeds meer as 1 miljoen wafers minder as gedurende die piekperiode. Met ander woorde, TSMC se algehele fabrieksbenuttingskoers is slegs ongeveer 75%.
Wat die globale halfgeleiermark as geheel betref, het Logic-verskepings gedaal tot ongeveer 65% van die piek gedurende die COVID-19-spesiale vraagperiode. TSMC se kwartaallikse waferverskepings het konsekwent met meer as 1 miljoen wafers van die piek afgeneem, met die fabrieksbenuttingskoers wat na raming ongeveer 75% is.
Vooruitskouend, vir die wêreldwye halfgeleiermark om werklik te herstel, moet Logic-verskepings aansienlik toeneem, en om dit te bereik, moet die benuttingskoers van gieterye onder leiding van TSMC volle kapasiteit benader.
So, wanneer presies sal dit gebeur?
Voorspelling van benuttingsyfers van groot gieterye
Op 14 Desember 2023 het die Taiwanese navorsingsmaatskappy TrendForce die "Industry Focus Information"-seminaar by die Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington Hotel gehou. By die seminaar het TrendForce-ontleder Joanna Chiao "TSMC se globale strategie en die vooruitsigte vir die halfgeleiergieterymark vir 2024" bespreek. Joanna Chiao het onder andere gepraat oor die voorspelling van gieterybenuttingsyfers (Figuur
Wanneer sal Logic-versendings toeneem?
Is hierdie 8% beduidend of onbeduidend? Alhoewel dit 'n subtiele vraag is, sal die oorblywende 92% van die wafers selfs teen 2026 steeds deur nie-KI-halfgeleierskyfies verbruik word. Die meerderheid hiervan sal Logic-skyfies wees. Daarom, vir Logic-verskepings om toe te neem en vir groot gieterye onder leiding van TSMC om volle kapasiteit te bereik, moet die vraag na elektroniese toestelle soos slimfone, rekenaars en bedieners toeneem.
Kortliks, gebaseer op die huidige situasie, glo ek nie dat KI-halfgeleiers soos NVIDIA se GPU's ons redder sal wees nie. Daarom word geglo dat die wêreldwye halfgeleiermark nie ten volle sal herstel tot 2024 nie, of selfs tot 2025 vertraag sal word.
Daar is egter 'n ander (optimistiese) moontlikheid wat hierdie voorspelling kan omverwerp.
Tot dusver het al die KI-halfgeleiers wat verduidelik is, verwys na halfgeleiers wat in bedieners geïnstalleer is. Daar is egter nou 'n tendens om KI-verwerking op terminale (randpunte) soos persoonlike rekenaars, slimfone en tablette uit te voer.
Voorbeelde sluit in Intel se voorgestelde KI-rekenaar en Samsung se pogings om KI-slimfone te skep. As hierdie gewild word (met ander woorde, as innovasie plaasvind), sal die KI-halfgeleiermark vinnig uitbrei. Trouens, die Amerikaanse navorsingsfirma Gartner voorspel dat teen die einde van 2024 verskepings van KI-slimfone 240 miljoen eenhede sal bereik, en verskepings van KI-rekenaars 54,5 miljoen eenhede sal bereik (slegs ter verwysing). As hierdie voorspelling waar word, sal die vraag na toonaangewende Logic toeneem (in terme van verskepingswaarde en -hoeveelheid), en die benuttingstempo's van gieterye soos TSMC sal styg. Daarbenewens sal die vraag na MPU's en geheue ook sekerlik vinnig groei.
Met ander woorde, wanneer so 'n wêreld aanbreek, behoort KI-halfgeleiers die ware redder te wees. Daarom wil ek van nou af fokus op die tendense van rand-KI-halfgeleiers.
Plasingstyd: 8 April 2024