Is die halfgeleierherwinning net 'n illusie?

Van 2021 tot 2022 was daar 'n vinnige groei in die wêreldwye halfgeleiermark as gevolg van die opkoms van spesiale eise as gevolg van die COVID-19-uitbraak.Aangesien die spesiale eise wat deur die COVID-19-pandemie veroorsaak is, egter in die laaste helfte van 2022 geëindig het en in 2023 in een van die ernstigste resessies in die geskiedenis gedompel het.

Daar word egter verwag dat die Groot Resessie in 2023 sy bodem sal bereik, met 'n omvattende herstel wat vanjaar (2024) verwag word.

Trouens, as ons na die kwartaallikse halfgeleierversendings oor verskillende tipes kyk, het Logic reeds die hoogtepunt oortref wat deur die spesiale eise van COVID-19 veroorsaak word en 'n nuwe historiese hoogtepunt gestel.Boonop sal Mos Micro en Analog waarskynlik historiese hoogtepunte in 2024 bereik, aangesien die afname wat veroorsaak word deur die einde van COVID-19 spesiale eise nie beduidend is nie (Figuur 1).

asd (2)

Onder hulle het Mos Memory 'n beduidende afname beleef, toe die bodem bereik in die eerste kwartaal (Q1) van 2023 en sy reis na herstel begin.Dit lyk egter of dit steeds 'n aansienlike hoeveelheid tyd neem om die hoogtepunt van COVID-19 spesiale eise te bereik.As Mos Memory egter sy hoogtepunt oortref, sal halfgeleier totale verskepings ongetwyfeld 'n nuwe historiese hoogtepunt bereik.Na my mening, as dit gebeur, kan gesê word dat die halfgeleiermark ten volle herstel het.

As ons egter na die veranderinge in halfgeleierversendings kyk, is dit duidelik dat hierdie siening verkeerd is.Dit is omdat, terwyl verskepings van Mos Memory, wat in herstel is, grootliks herstel het, is verskepings van Logic, wat historiese hoogtepunte bereik het, steeds op uiters lae vlakke.Met ander woorde, om die wêreldwye halfgeleiermark werklik te laat herleef, moet verskepings van logika-eenhede aansienlik toeneem.

Daarom sal ons in hierdie artikel halfgeleierversendings en -hoeveelhede vir verskillende soorte halfgeleiers en totale halfgeleiers ontleed.Vervolgens sal ons die verskil tussen Logic-verskepings en versendings as 'n voorbeeld gebruik om te wys hoe TSMC se verskepings van wafers agterbly ondanks vinnige herstel.Daarbenewens sal ons spekuleer oor hoekom hierdie verskil bestaan ​​en voorstel dat die volle herstel van die wêreldwye halfgeleiermark tot 2025 vertraag kan word.

Ten slotte, die huidige voorkoms van halfgeleiermarkherstel is 'n "illusie" wat veroorsaak word deur NVIDIA se GPU's, wat uiters hoë pryse het.Daarom blyk dit dat die halfgeleiermark nie ten volle sal herstel voordat gieterye soos TSMC volle kapasiteit bereik en Logic-versendings nuwe historiese hoogtepunte bereik nie.

Halfgeleier gestuur waarde en hoeveelheid analise

Figuur 2 beeld die neigings in verskepingswaarde en -hoeveelheid uit vir verskeie tipes halfgeleiers sowel as die hele halfgeleiersmark.

Die versendingsvolume van Mos Micro het in die vierde kwartaal van 2021 'n hoogtepunt bereik, in die eerste kwartaal van 2023 die bodem bereik en begin herstel.Aan die ander kant het die versendingshoeveelheid geen noemenswaardige verandering getoon nie, en het byna plat gebly van die derde tot die vierde kwartaal van 2023, met 'n effense afname.

asd (1)

Mos Memory se versendingswaarde het aansienlik begin daal vanaf die tweede kwartaal van 2022, die bodem bereik in die eerste kwartaal van 2023, en begin styg, maar het eers in die vierde kwartaal van dieselfde jaar tot ongeveer 40% van die piekwaarde herstel.Intussen het die verskepingshoeveelheid tot ongeveer 94% van die piekvlak herstel.Met ander woorde, die fabrieksbenuttingskoers van geheuevervaardigers word beskou as die volle kapasiteit.Die vraag is hoeveel DRAM- en NAND-flitspryse gaan styg.

Logic se versendingshoeveelheid het 'n hoogtepunt bereik in die tweede kwartaal van 2022, die bodem bereik in die eerste kwartaal van 2023, toe herstel en 'n nuwe historiese hoogtepunt bereik in die vierde kwartaal van dieselfde jaar.Aan die ander kant het die verskepingswaarde 'n hoogtepunt bereik in die tweede kwartaal van 2022, toe gedaal tot ongeveer 65% van die piekwaarde in die derde kwartaal van 2023 en plat gebly in die vierde kwartaal van dieselfde jaar.Met ander woorde, daar is 'n beduidende verskil tussen die gedrag van versendingwaarde en versendinghoeveelheid in Logic.

Analoog verskepingshoeveelheid het 'n hoogtepunt bereik in die derde kwartaal van 2022, die bodem bereik in die tweede kwartaal van 2023, en het sedertdien stabiel gebly.Aan die ander kant, na 'n hoogtepunt in die derde kwartaal van 2022, het die verskepingswaarde tot die vierde kwartaal van 2023 bly daal.

Laastens het die algehele halfgeleierversendingswaarde aansienlik afgeneem vanaf die tweede kwartaal van 2022, die bodem bereik in die eerste kwartaal van 2023, en begin styg, en herstel tot ongeveer 96% van die piekwaarde in die vierde kwartaal van dieselfde jaar.Aan die ander kant het die verskepingshoeveelheid ook aansienlik afgeneem vanaf die tweede kwartaal van 2022, die bodem bereik in die eerste kwartaal van 2023, maar het sedertdien plat gebly, teen ongeveer 75% van die piekwaarde.

Uit bogenoemde blyk dit dat Mos Memory die probleemarea is as slegs versendinghoeveelheid in ag geneem word, aangesien dit net tot ongeveer 40% van die piekwaarde herstel het.As ons egter 'n breër perspektief neem, kan ons sien dat Logika 'n groot bekommernis is, want ondanks die bereiking van historiese hoogtepunte in versendinghoeveelheid, het die versendingswaarde op ongeveer 65% van die piekwaarde gestagneer.Die impak van hierdie verskil tussen Logic se versendinghoeveelheid en -waarde strek blykbaar na die hele halfgeleierveld.

Samevattend, die herstel van die wêreldwye halfgeleiermark hang daarvan af of die pryse van Mos Memory toeneem en of die verskepingshoeveelheid van Logic-eenhede aansienlik toeneem.Met DRAM- en NAND-pryse wat voortdurend styg, sal die grootste probleem die verhoging van die versendinghoeveelheid van Logic-eenhede wees.

Vervolgens sal ons die gedrag van TSMC se versendingshoeveelheid en wafer-verskepings verduidelik om spesifiek die verskil tussen Logic se versendingshoeveelheid en wafer-versendings te illustreer.

TSMC kwartaallikse afleweringswaarde en wafer-versendings

Figuur 3 illustreer TSMC se verkoopsverdeling volgens nodus en die verkoopsneiging van 7nm en hoër prosesse in die vierde kwartaal van 2023.

TSMC posisioneer 7nm en verder as gevorderde nodusse.In die vierde kwartaal van 2023 was 7nm verantwoordelik vir 17%, 5nm vir 35% en 3nm vir 15%, altesaam 67% van gevorderde nodusse.Boonop het die kwartaallikse verkope van gevorderde nodusse sedert die eerste kwartaal van 2021 toegeneem, een keer in die vierde kwartaal van 2022 'n afname beleef, maar die bodem bereik en in die tweede kwartaal van 2023 weer begin styg en 'n nuwe historiese hoogtepunt bereik in die vierde kwartaal van dieselfde jaar.

asd (3)

Met ander woorde, as jy kyk na die verkoopsprestasie van gevorderde nodusse, presteer TSMC goed.So, hoe gaan dit met TSMC se algehele kwartaallikse verkoopsinkomste en wafer-verskepings (Figuur 4)?

asd (4)

Die grafiek van TSMC se kwartaallikse verskepingswaarde en waferversendings stem min of meer ooreen.Dit het 'n hoogtepunt bereik tydens die 2000 IT-borrel, het afgeneem ná die 2008 Lehman-skok, en het voortgegaan om te daal ná die bars van die 2018-geheueborrel.

Die gedrag ná die hoogtepunt van die spesiale aanvraag in die derde kwartaal van 2022 verskil egter.Die versendingswaarde het 'n hoogtepunt bereik van $20,2 miljard, toe skerp gedaal, maar het begin herstel nadat dit in die tweede kwartaal van 2023 op $15,7 miljard bereik het, en $19,7 miljard in die vierde kwartaal van dieselfde jaar bereik het, wat 97% van die piekwaarde is.

Aan die ander kant het kwartaallikse wafelverskepings 'n hoogtepunt van 3,97 miljoen wafers in die derde kwartaal van 2022 bereik, toe gedaal en in die tweede kwartaal van 2023 'n bodem van 2,92 miljoen wafers bereik, maar daarna plat gebly.Selfs in die vierde kwartaal van dieselfde jaar, alhoewel die aantal wafers wat verskeep is, aansienlik afgeneem het vanaf die hoogtepunt, het dit steeds op 2,96 miljoen wafers gebly, 'n vermindering van meer as 1 miljoen wafers vanaf die hoogtepunt.

Die mees algemene halfgeleier wat deur TSMC vervaardig word, is Logic.TSMC se verkope van gevorderde nodusse in die vierde kwartaal van 2023 het 'n nuwe historiese hoogtepunt bereik, met algehele verkope wat tot 97% van die historiese hoogtepunt herstel het.Kwartaallikse waferversendings was egter steeds meer as 1 miljoen wafers minder as gedurende die spitstyd.Met ander woorde, TSMC se algehele fabrieksbenuttingskoers is slegs sowat 75%.

Wat die wêreldwye halfgeleiermark as geheel betref, het Logic-verskepings afgeneem tot ongeveer 65% van die hoogtepunt gedurende die COVID-19 spesiale aanvraagperiode.Konsekwent het TSMC se kwartaallikse waferversendings met meer as 1 miljoen wafers vanaf die hoogtepunt afgeneem, met die fabrieksbenuttingskoers wat na raming ongeveer 75% is.

As ons vorentoe kyk, vir die wêreldwye halfgeleiermark om werklik te herstel, moet Logic-verskepings aansienlik toeneem, en om dit te bereik, moet die benuttingskoers van gieterye onder leiding van TSMC volle kapasiteit nader.

So, wanneer presies sal dit gebeur?

Voorspelling van gebruikskoerse van groot gieterye

Op 14 Desember 2023 het die Taiwannese navorsingsmaatskappy TrendForce die "Industry Focus Information"-seminaar by die Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington Hotel gehou.By die seminaar het TrendForce-ontleder Joanna Chiao "TSMC se globale strategie en die Halfgeleier Foundry Market Outlook vir 2024 bespreek."Onder ander onderwerpe het Joanna Chiao gepraat oor die voorspelling van gieterybenuttingskoerse (Figuur

asd (5)

Wanneer sal Logic-versendings toeneem?

Is hierdie 8% betekenisvol of onbeduidend?Alhoewel dit 'n subtiele vraag is, sal die oorblywende 92% van die wafers selfs teen 2026 steeds deur nie-KI halfgeleierskyfies verbruik word.Die meerderheid hiervan sal Logic-skyfies wees.Daarom moet die vraag na elektroniese toestelle soos slimfone, rekenaars en bedieners toeneem om Logic-versendings te verhoog en vir groot gieterye onder leiding van TSMC om volle kapasiteit te bereik.

Opsommend, gegrond op die huidige situasie, glo ek nie dat AI-halfgeleiers soos NVIDIA se GPU's ons redder sal wees nie.Daarom word geglo dat die wêreldwye halfgeleiermark eers in 2024 ten volle sal herstel, of selfs tot 2025 vertraag sal word.

Daar is egter 'n ander (optimistiese) moontlikheid wat hierdie voorspelling kan omverwerp.

Tot dusver het al die KI-halfgeleiers wat verduidelik is, verwys na halfgeleiers wat in bedieners geïnstalleer is.Daar is egter nou 'n neiging om KI-verwerking op terminale (kante) soos persoonlike rekenaars, slimfone en tablette uit te voer.

Voorbeelde sluit in Intel se voorgestelde KI-rekenaar en Samsung se pogings om KI-slimfone te skep.As dit gewild word (met ander woorde, as innovasie plaasvind), sal die KI-halfgeleiermark vinnig uitbrei.Trouens, die Amerikaanse navorsingsfirma Gartner voorspel dat verskepings van KI-slimfone teen die einde van 2024 240 miljoen eenhede sal bereik, en verskepings van KI-rekenaars sal 54,5 miljoen eenhede bereik (slegs vir verwysing).As hierdie voorspelling waar word, sal die vraag na die nuutste logika toeneem (in terme van versendingswaarde en hoeveelheid), en die benuttingskoerse van gieterye soos TSMC sal styg.Daarbenewens sal die vraag na MPU's en geheue ook sekerlik vinnig groei.

Met ander woorde, wanneer so 'n wêreld aanbreek, moet KI-halfgeleiers die ware redder wees.Daarom wil ek van nou af fokus op die neigings van rand AI-halfgeleiers.


Postyd: Apr-08-2024